Официальной датой образования села является 1950 год. Но стройка на территории села началась еще в 1939. Это были два дома и барак для жилья. В 1940 году в село приехали 20 семей переселенцев. Был организован овощесовхоз. В 1941 году для школы было выделено приспособленное здание, которое вечером работало как клуб.

На базе овощесовхоза организовалось одно из отделений совхоза «Кировский», а затем в 1965 был создан совхоз «Увальный». С того времени село стало расширяться и процветать. В лучшие года совхоз «Увальный был один из процветающих в районе, отсюда и вытекало материальное благосостояние селян. С 1981 года в Увальном началось строительство улицы «Мечты» — одной из самых красивых и благоустроенных улиц села. Коттеджи здесь отвечают самым современным требованиям градостроительства, в них предусмотрены все необходимые коммуникации.

По своему составу в Увальном достаточно молодое население и составляет 860 человек. Основной контингент трудится в СХПК «Увальный», также работает неполная средняя школа, ФАП, клуб, библиотека.